[책리뷰]- 투자의 본질 - 박세익 전무님

[투자의 본질] 저자 : 박세익 출판 : 위너북스발매 : 2021.08.20

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박세익 전무님의 투자의 본질 을 읽고 느낀점 정리

 

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3가지 종류의 약세장

1. 구조적 약세장

'구조적 약세장은 통상 오랫동안 지속된 거품이 붕괴 되면서 구조적 불균형을 동반하거나 또는 금융기관이 부실화 되면서 나타나는 약세장' 

가격의 디플레이션을 동반하며, 평균 42개월 동안 57% 하락하며, 회복까지 10년 여가 걸린다.

- 닷컴버블 터질때, 서브프라임 모기지 사태 등으로 인한 금융위기 일때

2. 순환적 약세장

금리상승, 경기침체, 이익둔화 등과 같은 경기 싸이클에 의해 발생. 평균 27개월 동안 31% 정도 하락하고 , 통상적으로 회복까지 50개월 정도 소요.

 

3. 특정 이벤트에 의한 약세장

 테러나 전쟁, 바이러스, 갑작스런 통화정책 변화와 같은 외부적인 충격으로 발생. 약 7개월간 26% 하락하고 회복까지 11개월이 걸린다.

- 87년 10월 블랙 먼데이 , 20년 Covid-19 

 

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RSI 의 활용도

위 차트 주봉에서 볼 수 있듯이, RSI 주간 지표가 30 이하를 기록하면서 과매도 신호가 발생 했을때 강력한 매수 신호로 볼수 있다.

 

아래 사진은 실제로 내가 지수차트에 적용하여 보고 있는 보조지표 들이며, 9월 말부터 10월 첫주 주구장창 장이 빠질때를 보면, 아래사진에서 RSI 와 Stochastic slow 등이 모두 과매도 구간으로 진입하고 다시 반등 하는 모습을 볼수 있다.

박세익 전무님의 투자의 본질에서도 자주 언급되는 RSI 과매도 구간에 매수 방법과 동일하며, 아래 사진에서

과매도 구간 "파란 음영" 으로 들어갈때 분할매수를 하고, 다시 저점 위로 뚫고 올라와줄때 비중을 더 싣는다. 

 

이렇게 음영 구간에 들어갈때 (과매도 구간) 매수를 하면 지수가 반등할때 꽤나 좋은 수익을 맛볼 수 있다.

 

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바이러스 이슈로 인한 폭락장은?

바이러스 이슈가 터진 이후 주식시장은 항상 랠리가 나왔다고 한다. 

위 네가지 바이러스 사례의 공통점은, 1) 바이러스 사태 이전에 극심한 경기 침체가 선행되었으며, 2) 밸류에이션 이 매력적인 구간까지 주가가 하락했으며, 3) FED 가 저금리 정책을 통해 주식 시장에 유동성을 퍼부었다는 것이다.

 

금융기관이 타격을 받지 않은 일시적 이슈/악재 는 더블딥 걱정 보단 반등시 가파른 회복이 된다는 것을 기억해야 겠다.

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박세익 전무가 말하는 투자의 본질 을 요약하면?

"기업가치 변화에 대한 정확한 판단과, 과감한 투자로 기회가 왔을때 대량 득점을 하고, 또 변동성 이라는 시장의 역습에서 최대한 실점을 줄이는 것. 그것이 바로 주식 투자의 본질이다."

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성공적인 투자자가 되는 3단계 프로세스

1. 내 계좌의 수익률을 갉아 먹는 좀벌레 같은 쇠퇴기업을 내 포트폴리오에서 제외시키자

2. 시장을 주도하는 성장기업은 시장이 인정한 프리미엄을 과감히 지불하고서라도 사자.

3. 싸이클 주식은 5분 늦은 시계전략으로 대응해야 한다.

 

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잘못된 매매 습관

1. 매수는 현재가격보다 아래 호가에 걸어 놓는다. 

2. 매도는 항상 위에 호가에 걸어 놓고 판다. 

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나도 주식 초보 시절에는 위와 같이 했었다. 마음 졸이면서 팔리면 았싸!! 한호가 위에 팔았어! 를 부르고, 1~2호가 밑에 매수 걸어놓고 안사지면, 내일 사지 뭐~ 했다가 내일부터 2~3% 오르면 또 아까워서 못사는 쪼잔한 스쿠루지 처럼 했었다. 

 

그래도 투자를 10년 가까이 하다 보니 이제는 그 1호가 위 아래에 넣어두고 기다리는게 무의미 하다는 걸 깨닫고 무조건 시장가로 매수 / 매도 한다. 

 

스스로 뭐가 달라졌는지 고민해보니, 예전엔 단기간에 3~10% 먹고 털어 버리는 것을 목표로 갖었다면. 이제는 최소 6개월~ 1년 이상을 보고 40% 이상의 수익되는 종목만을 골라 담기에 더는 1호가 에 연연하지 않고 좋은 주식이라 생각되면 우선 1/3 정도 비중을 바로 싣는다. 훨씬 마음 편하다.

 

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텐배거 10배짜리 주도주의 특징

 1.시장 조정시 덜빠지고, 시장이 돌아설때 가장 강하게 올라간다.  - 이런 좋은 주식은 시장이 빠지거나 말거나 사고 싶어 하는 사람들이 많기 때문이라고 한다. 

2. 세상 모든 주도주는 52주 신고가를 기록하면서 랠리가 시작된다.  

3. 시장 수익률을 압도하는 수익률을 유지 한다.

4. 1년 이상 지속되는 주도주는 대부분 실적이 고성장 하는 기업들이다.

5. 주도주는 20주 또는 5개월 이평선을 지키며 상승한다.

6. 매도 시기는 월봉상의 MACD 오실레이터가 하락 반전할때부터 준비 하면 된다.

 

읽고 싶었던 박세익전무 의 투자의 본질 을 읽으며, 세분화 해서 매매 법을 알려주신게 아니고 제목 그대로 투기꾼이 아닌 투자자로써 어떠한 기본적인 본질을 갖고 임해야 하면 좋은지에 대해 좋은 정보를 많이 주신거 같다.  

 

위에 정리한 내용 외에도, 슬럼프를 이기는 방법, VIX 를 통한 공포구간 등 좋은 정보들이 정말 많으니 한번 읽어보면 주린이 분들에게 많은 도움이 될 것이라고 사료 된다.