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한솔제지 1Q22 - 실적리뷰 매출 및 이익 매출액은 근 4년중 최고치인 5500억을 달성. 우려했던 원자재 인상분을 지속 판가에 전가 성공하면서, 원가비율은 매출의 상승과 함께 되려 안정화 되는 모습. 단, 판관비는 21%를 차지하며 아직 수출비용등 불안정한 시세를 반영 하는 모습을 볼 수 있음. 갠적으로 상해 락다운 다 풀리고 전쟁이 끝난다고 해도, 과연 수출 운임비용이 풀릴까? 아니라고 본다, 지금까지 못움직이던 물류들이 여기저기 먼저 선적 하겠다고 난리를 칠 것이고, 운임비는 또다시 부르는게 값이 될 것이지 않을까? 그런면에서 보면 한솔제지는 운임비 상승분에 대해 추가로 판가에 전가를 시킬 수 있을지 여부가 중요 한 관건일 것이다. 현금흐름표 아래 표에서 보면 1Q22 한솔제지의 OCF 및 FCF..

제이에스코퍼레이션 - 1Q22 실적 리뷰 매출액은 2647억원으로, 작년 최ㅣ고치인 3Q 보다는 못하지만, 그래도 예상 했던 수준보다는 양호하게 나와주었다. 물류 대란이며 계절적 비수기인 점을 고려하면, 칭찬할 만한 매출인듯 매출원가율은 16% 언더로 잘 관리 되었고, 판관비율 또한 저번 분기 보다 더 낮아졌다. 8.61%. 원자재 상승분을 판가에 다행히 전가 잘 시킨듯 하다. 예를 들어 호전실업의 경우 판가전가를 전혀 하지 못해서 이익률이 많이 깨진 모습이었는데, 다행히 제이에스코퍼레이선 1분기 실적을 보면 , 21년 4Q보다 이익률이 되려 회복되어 무려 7% 를 달성 하는 모습이 좋아 보인다. 저번분기 확 줄어든 영업활동 현금흐름에 뜨끔 했지만, 다시 회복하는 모습이고, 재무활동 현금 음수 로 양호한..

원익QnC- 1Q22 실적 리뷰 매출이 역대급 수치를찍었다. 판관비는 양호하게 유지중. 가장 인상 깊은것은 주 원료인 석영유리 가격이 많이 올랐을텐데, 원자재가격 상승분을 고스란히 판가에 전가시킨듯. 원가 비율이 되려 내려 가는 아름다운 모습이다. 판관비 관리와, 원가비율 저하로, 당연히 영업이익 과 GPM은 상승 추세로 고개를 드는 모습니다. 매출 신장의 공신은, 매출의 80%를 차지 하고 있는 쿼츠 부품의 성장, 전분기 700억 대비 15% 정도 신장하며 808억을 찍었다. 앞으로 더 많아지면 많아졌지 당분간 매출이 꺾이지 않을듯 재고자산이 늘어 난다. 근데 매출은 역대급을 찍고 있다. 그럼 2Q는? 당연히 매출이 더 늘것이다. 전분기 보다 재고 자산이 10% 늘었다는건, 2Q에도 엄청 납품 해야 한..

쿠쿠홈시스-1Q22 실적리뷰 원자재값 폭등중인데도 불구하고 원가비율을 안정적으로 관리 하는 모습이 인상적임. 또한 아래 표에서와 같이 판관비 또한 50% 이하 단으로 관리 해주면서, OPM과 GOM모두 상승 하는 모습을 보여줌. 작년의 회계적 기준 변경 이슈로 인한 영업이익 적전하였던 우려는, 1Q22 쿠쿠홈시스 분기보고서를 통해 보면 다 해소 된 듯하며 함. 아래 표에서와 같이 가장 메인 매출품목인 정수기 판가를 정상적으로 전가 시킨것이 참으로 다행으로 보임. 당연한 얘기지만 원자재 구매 값이 상승한만큼, 판가 전가를 시켰기에 원가 비율을 안정적 유지 시킨 것. 정수기 판매 매출액은 전분기 대비 소폭 상승 하였으며, 렌탈 사업 또한 정상 괘도로 올라가고 있는 것으로 보임. 재고자산은 3분기 연속 소폭씩..

기업코드: A115960 기업명: 연우 시가총액(억원): 2,666 오랜기간 매매를 해오며 F/U 해오던 연우. 화장품주를 매수 한다면, 엘생 이나 아모레퍼시픽이 아닌 , 연우 와 코스맥스를 탑픽으로 항상 여기며 고이 F/U해오던 기업. 얼마전 한국콜마에서 연우를 1주당 42,000원에 인수 한다는 호재로 급등. 그후 연이은 하락장세에 휩쓸려 같이 줄줄 흘러 내린 연우. 급등시 반 매도 하고, 22,000원 수준에서 재 매수 진행 마소 가 블리자드 더 높은 가격에 인수 한다는 뉴스 하나에, 키를 맞추어 호가도 상승하는 당연지사 한 전략. 매수고 22,000원 에, 한국콜마 인수가 42,000원. 괴리율 80% 이상. 안정적인 BM , 원자재 상승에 대한 가격 전이가 당연 일정부분 가능할 것이라 예상함. ..